天猫618苹果全品类产品成交飙涨 产业链公司业绩有望上修

  据媒体报道,6月16日天猫618冲刺首日,天猫平台上iPhone、iPad、Mac、Airpods 、AppleWatch等Apple全线品类产品成交飙涨,半天即超去年全天成交额。得益于天猫618,天猫平台上主动搜索“iPhone”的用户量飙涨8倍,主动搜索“苹果官方”的用户量飙涨5倍,为苹果带来巨大新增量。此外,投行分析师预测,此前受疫情影响导致生产延迟,目前苹果的供应链已经提前正常化,生产重新常态化也让苹果有能力在9月份顺利发布5G版iPhone 12。

  点评:产业链调研显示,苹果近期上修了iPhone的订单指引,且Q2-Q4预测全面上修,大超预期(原预期是下修)。华创证券认为,上修底层产业逻辑是海外复工备货+中国国内高端机抢占份额,随着海外复工加速,需求逐步回暖,中国国内方面,苹果加大促销力度,其目的是抢占华为高端机短期供给受限后让出的市场份额。随着需求的回暖及新品发布在即,产业链公司业绩有较大上修潜力。

  恒铭达(002947)目前已经成为苹果、谷歌、亚马逊等国际大客户的核心模切供应商。欣旺达(300207)是全球消费锂电池模组龙头,是苹果手机Pack重要供应商。东山精密(002384)是苹果FPC业务供应商,份额有较大提升空间。