大爆发!17家券商6月净利翻倍国君、建投大赚超10亿
  券商业绩狂欢 半数6月净利润环比倍增
  国泰:无风险利率下行效果凸显 增持股票自营占比更高的低估值券商
  券商6月净利润平均环比增幅达924%:投资券商时代已来临

  大爆发!17家券商6月净利翻倍国君、建投大赚超10亿
  大爆发!17家券商6月净利翻倍,国君、建投大赚超10亿,更有黑马单月暴增211倍,上半年业绩抢先看
  
  在券商板块的再度走强和市场普遍对“牛市”的呐喊声中,上市券商6月月报密集出炉,是否能在业绩层面对券商股进一步上涨构成支撑,备受关注。

  
  截至8日晚7点,共有35家A股上市券商披露了6月月报,整体业绩表现显然未辜负市场的期待,大多券商业绩同比、环比数据均呈爆发之势头。有33家券商单月营收环比正增长,其中16家实现翻倍,占披露业绩券商数量的四成;28家券商单月净利润环比增长,24家券商单月净利润超亿元,17家净利环比翻番。国泰君安、中信建投两券商6月净利润超10亿元,位居行业前列,有分析人士认为或为两家券商债券自营表现较佳。

  
  随着6月月报出炉,上市券商上半年业绩浮出水面,公布当期数据的33家券商中,有13家券商净利润超10亿元,中信证券以61.8亿元的净利润位居第一,同比增幅33.77%。需要注意的是,未经特别说明,文内均为母公司数据。

  
  近两年来资本市场改革措施频出,每项改革措施都利好券商,但却未见券商股集体爆发,但最近形势显然出现了质变。6月下旬以来,券商股充当“牛市旗手”领涨大盘,6月17日以来券商指数(399975.SZ)整体涨幅接近45%,7月以来多日涨幅超过7%,并在6日大涨超9%,出现个股普遍涨停的盛况,市场颇为亢奋,直呼“嗅到了2015年牛市的味道”。

  
  7日晚间,原证监会主席肖钢在浦山讲坛和CF40孙冶方悦读会上表示:“党中央从来没有像今天这样重视资本市场。改革力度之大,应该说是前所未有的。”无疑又给市场注入了一剂强心针。多名卖方研究人士认为,在资本市场改革的大浪潮下,券商板块业绩长期表现将进一步改善。

  
  6月营收:33家券商环比正增长,16家券商翻番
  6月份,上证综指整体上涨4.64%,深证成指上涨11.60%,两融余额月增量747.6亿元,作为与市场周期高度正相关的行业,上市券商6月业绩整体上扬早已不是秘密。

  
  35家披露业绩数据的券商中,有12家券商营收超过10亿元,其中中信证券、国泰君安、广发证券、中信建投营收均超过20亿元,分别以25亿、23.57亿元、21.57亿元以及20.42亿元的收入暂居行业前四。

  


  有33家券商单月营收环比正增长,其中16家券商环比翻番,出于上月基数较低等因素,多家中小券商单月营收环比增幅超过200%,第一创业证券5月份营收为负,6月大幅扭亏。值得一提的是,排名前十的券商中,中信证券、中信建投、华泰证券等单月净利润环比增幅超过100%。

  
  需要注意的是,红塔证券6月营收为-8605.83万元,是目前唯一单月营收为负的上市券商;刚上市不久的中银证券6月份营收2.11亿元,环比下滑近两成。

  
  去年6月份,上证指数整体上涨2.77%,彼时券商单月业绩表现亦属不错,不过大多券商今年表现更好,营收同比增幅来看,32家有同比数据的券商中,有29家券商单月营收实现正增长,第一创业证券和东方证券营收同比增幅超过100%,东方证券今年6月营收11.68亿元,一贯排名在行业10名左右,如此体量增幅明显,较为难得。

  
  6月净利润:17家环比翻番,国君、中信建投超10亿居前
  再来看6月份各券商净利润情况,有24家券商单月净利润超亿元,国泰君安、中信建投两券商单月净利润超10亿元,中信证券、广发证券单月净利润超9亿元,申万宏源证券和华泰证券单月净利超8亿元。海通证券的6月业绩表现有点出乎意料,4.4亿元净利润已经退居十名开外。

  
  有券商分析人士向记者表示,中信建投单月业绩表现突出,或于债券自营业务表现较好有关;中信证券则可能是受债券自营业务表现欠佳因素影响,致6月业绩排名稍稍落后。海通证券的净利润率为28.52%,较此前月份偏低,可能与计提信用减值有关。

  


  各券商6月净利润环比表现来看,35家已披露数据券商中,有28家单月净利润实现正增长,其中17家环比翻番,华安证券1.48亿元的单月净利润环比增幅超过211倍(5月份净利润为0.01亿元),东北证券1.3亿元净利润环比增幅超过15倍。

  
  不过,在马太效应凸显的券商行业,爆发的行情下,依然有券商出现亏损。6月份,红塔证券亏损8900.25万元,中原证券亏损380万元。值得一提的是,中原证券亏损的原因在于集中计提资产减值,据其8日晚间公告,公司第二季度合计计提6267.15万元的信用减值准备。若剔除该项因素,中原证券6月份实现正盈利。

  
  同比来看,32家有同比数据券商中,28家同比正增长,13家同比翻番,国元证券1.6亿元的单月净利润同比增加14倍。如上文所述,除了中原证券外,太平洋、财通证券、海通证券的6月净利润同比下滑。

  
  前六个月业绩:13家券商净利润超10亿元
  随着6月月报的出炉,上市券商今年上半年业绩呼之欲出。记者将各券商母公司月报数据简单相加,剔除中泰证券和中银证券两家今年上市券商,33家券商中,有30家上半年营收超过10亿元。

  


  中信证券、国泰君安、中信建投暂居前三,其中中信证券以146.4亿元的营收位居榜首,同比增幅35.54%;国泰君安94.74亿元的营收位居第二,同比下滑2.22%,成为唯一一家上半年母公司营收同比下滑的大型券商;中信建投证券89.79亿元的营收,同比增幅61.57%,目前为同比增幅最大的上市券商。

  
  在向好的行情下,各家券商赚到多少“真金白银”呢?月报数据显示,今年上半年,有13家券商净利润超10亿元,中信证券、申万宏源证券、中信建投证券、国泰君安、海通证券位居前五,其中中信证券以61.8亿元的净利润位居第一,同比增幅33.77%;申万宏源证券由于在4月份收到了申万宏源西部的10亿元分红款拉高母公司净利润。

  
  今年来,在基金投顾试点、再融资新规、创业板注册制、新三板精选层等多重资本市场改革利好推动下,券商各项业务整体表现趋好。从市场表现来看,上半年交投十分活跃,wind数据显示,两市股票累计成交额283.84万亿元(含A股283.75万亿、B股813.28亿),较去年同期增加近两成。与此同时,两融余额持续增加,从年初的10250.75亿元增至11637.68亿元,增量为1386.93亿元。

  
  根据去年行业平均净佣金率万分之3.49来计算,上半年经纪业务佣金净收入为990.59亿元,较去年同期该项收入828.38亿元增加162.21亿元。

  
  Wind数据显示,今年来,投行股权承销收入为79.16亿元,较去年上半年的37.1亿元增幅超过113%。就股权融资业务中最核心的IPO业务来看,上半年40家券商获得68.67亿首发IPO收入,同比同样实现翻倍增长。其中,中信建投证券主承销收入超过10亿,市占率12.67%,高居榜首;中金公司主承收入7.41亿元,市占率9.36%;中信证券收入6.45亿元,市占率8.15%;光大证券主承销收入5.15亿元,市占率6.5%。

  
  在债券承销方面,中信证券债券承销家数最多,共有1350家,承销金额达到5514.92亿元;中信建投证券排名第二,承销家数1304家,承销金额5323.11亿元。有北方大型券商投行相关负责人近日对券商中国记者表示,公开信息显示,在资本市场改革作用下,大型券商IPO数量(含普通板块和科创板)都比去年多,只要不出大的动荡,今年券商投行整体业绩会好于去年。(证·券·时·报·)
 

  券商业绩狂欢 半数6月净利润环比倍增
  不出所料,随着6月行情的回暖,券商业绩也有了明显提升。

  
  截至7月8日晚7时,共有35家券商公布了6月经营业绩,无论同比还是环比,普遍实现了大幅增长。

  
  业内人士认为,在行业景气度回升与资本市场改革的助推下,龙头券商有望“量价齐升”,迎来业绩与估值的“戴维斯双击”。

  
  自营收益助推券商6月收入
  回顾6月(较5月多两个交易日)的A股市场,三大指数悉数上涨:上证指数涨4.64%,深证成指涨11.60%,创业板指数涨16.85%。IPO方面,数据显示,6月共有25家公司IPO,而5月仅18家。

  
  券商业绩方面,数据显示,截至7月8日晚7时,共有35家券商公布了6月经营业绩。从营收看,共有12家券商单月营收超10亿元,中信证券、国泰君安、华泰证券、广发证券、中信建投的单月营收居于前五。

  


  同比看,在有可比数据的32家券商中,有29家券商营收同比增长,占比超九成。环比来看,35家券商中有33家营收环比实现增长,有14家券商营收环比翻倍,中小券商的收入弹性更大,第一创业、华安证券、东北证券营收环比增幅超400%。

  
  券商6月收入爆发主要源自二级市场情绪走高带动了券商经纪业务与自营投资收益。兴业证券分析师张博在研报中分析称,6月以来A股成交额逐渐回升,月度成交额达14.46万亿元,较5月环比增长29.1%,利好券商经纪业务,而6月A股指数走高也提振了券商的自营收益。

  
  超半数券商净利润环比倍增
  净利润方面,在已公布业绩的35家券商中,有两家亏损。有28家券商6月净利润环比实现增长,其中有17家券商6月净利润环比增长超100%。

  
  如华安证券净利润环比增长超200倍,东北证券、国元证券分别环比增长超10倍、7倍,中信建投净利润环比增长也超200%。

  
  净利润排名方面,国泰君安以11.74亿元的单月净利润逆袭为第一,广发证券、中信证券分居榜眼、探花。

  
  不过,也有券商录得亏损。其中,红塔证券6月营收为-8605.83万元,净利润为-8900万元。红塔证券今年的业绩变化较大,3月曾亏损约4349万元,而单月净利润最高的1月则盈利达3.19亿元。此外,中原证券6月也亏损了380万元。

  


  上半年业绩出炉:中信第一,申万第二
  随着6月券商业绩的公布,上市券商2020年上半年的业绩排名也浮出水面。

  


  (母子公司合并口径)
  
  上半年,中信证券以160.33亿元的营收、65.87亿元的累计净利润稳居行业第一,平均每月盈利近11亿元。且中信证券在较大的体量下仍保持较高的增速,上半年净利润同比增长约36.65%。

  
  申万宏源今年则以黑马之姿跃居净利润第二名,今年以来实现营收约94亿元,净利润51.87亿元,净利润同比增幅达79%。

  
  大型券商之间的业绩角逐格外激烈,在已公布业绩的上市券商中,国泰君安、海通证券、华泰证券、广发证券、中信建投、招商证券等6家券商今年上半年的累计净利润居于40亿元至50亿元区间。

  
  从增速看,大型券商的净利润增速普遍优于中小型券商。在资本市场深化改革的背景下,券商的分化日趋明显。

  
  大型券商中,中信建投上半年业绩增速夺冠,同比增长达86.50%。二级市场也格外认可中信建投的表现,其股价自6月初以来上涨逾60%,其中7月至今涨幅超36%。此外,广发证券、招商证券、中国银河的净利润同比增幅也超30%。

  
  中小型券商中,国元证券与第一创业上半年净利润增速超170%,彰显了业绩弹性。但还有6家中小券商上半年净利润同比下滑,其中,太平洋证券下滑幅度最大,竟达九成。

  
  长城证券研报分析认为,随着核心竞争能力转向资本实力、风险定价能力、机构平台和金融科技运用,券商强者恒强的竞争格局将加剧,预计分化会进一步凸显。